一：偽私募的案例
近日，中基協(xié)連發(fā)三份紀(jì)律處分決定書，均與一家名為深圳市中金國瑞基金管理有限公司的私募有關(guān)。警方查明，該機(jī)構(gòu)實(shí)際募集資金總額22.48億元，支付投資人本息共計(jì)16.88億元，也就是說仍有5.6億元未能兌付。根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，中基協(xié)決定取消中金國瑞的會(huì)員資格，撤銷其管理人登記；將其法定代表人、董事長、總經(jīng)理秦鵬和合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人項(xiàng)杰明加入黑名單。
2019年5月，有多家因?yàn)樵婕胺欠Y、產(chǎn)品出現(xiàn)兌付問題等被中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)列入注銷私募名單。例如黑龍江的瑟克賽思股權(quán)投資基金披著私募的外衣，通過公開宣傳的方式，對(duì)投資者承諾8-14%的年化收益，向社會(huì)不特定人群非法募集資金；上海資聰投資與知名P2P平臺(tái)“投之家”暴雷事件相關(guān)，投之家案件涉嫌集資詐騙，近2萬投資者受損。
湖南N私募機(jī)構(gòu)發(fā)行多只契約型基金產(chǎn)品，均未到基金業(yè)協(xié)會(huì)辦理合法的備案手續(xù)。每只基金產(chǎn)品都有6個(gè)月、9個(gè)月、12個(gè)月、24個(gè)月等多種投資期限供投資者選擇。該機(jī)構(gòu)在宣傳時(shí)稱投資期限短的為“體驗(yàn)型”產(chǎn)品，投資金額一般10萬元起，有的甚至最低只需5萬元，遠(yuǎn)低于法律規(guī)定的100萬元的投資門檻。該機(jī)構(gòu)通過微信公眾號(hào)、公司APP等公開形式宣傳基金產(chǎn)品，尤其是未備案的基金產(chǎn)品；通過設(shè)立多個(gè)分公司、大量招募客戶經(jīng)理營銷、發(fā)放宣傳單等方式拓展其所謂的“私募基金”業(yè)務(wù)。同時(shí)，該機(jī)構(gòu)還向投資者承諾最低收益并約定每月、每季或者每半年發(fā)還固定收益。該機(jī)構(gòu)目前已被監(jiān)管部門采取行政監(jiān)管措施并以涉嫌非法集資移送公安機(jī)關(guān)進(jìn)一步處置。
二：私募基金的定義和特點(diǎn)
投資者會(huì)被一些“掛牛頭賣馬肉”的非法集資行為欺騙，很大的原因是因?yàn)橄胪顿Y私募基金卻缺乏私募基金的相關(guān)知識(shí)，下面就為投資者詳細(xì)的講解一下什么是私募基金以及它的特點(diǎn)。
私募投資基金（以下簡稱私募基金），是指在中華人民共和國境內(nèi)以非公開方式向投資者募集資金設(shè)立的投資基金。私募基金主要分為私募證券投資基金、私募股權(quán)投資基金、資產(chǎn)配置類私募基金。私募證券基金主要投資于二級(jí)市場(chǎng)，包括公開交易的股份有限公司股票、債券、期貨、期權(quán)、基金份額以及中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他資產(chǎn)；私募股權(quán)投資基金主要投向一級(jí)市場(chǎng)，包括未上市企業(yè)股權(quán)、上市公司非公開發(fā)行或交易的股票以及中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的他資產(chǎn)；資產(chǎn)配置類私募投資基金，主要采用基金中基金的投資方式，主要對(duì)私募證券投資基金和私募股權(quán)投資基金進(jìn)行跨類投資。
私募基金主要具有以下幾個(gè)特點(diǎn)：
特點(diǎn)一：不得公開發(fā)行。私募基金通過名字就可以看出，講求一個(gè)“私”字。私募基金不得向合格投資者之外的單位和個(gè)人募集資金，不得通過公眾傳播媒體或者講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)和公告、傳單、短信、微信、博客和電子郵件等方式向不特定對(duì)象宣傳推介。同時(shí)，根據(jù)證券投資基金法規(guī)定,私募基金的合格投資者累計(jì)不得超過200人。
特點(diǎn)二：私募基金要登記備案。各類私募基金管理人均應(yīng)當(dāng)向基金業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)登記，各類私募基金募集完畢，均應(yīng)當(dāng)向基金業(yè)協(xié)會(huì)辦理備案手續(xù)。
特點(diǎn)三：私募基金不得承諾收益。私募基金非“債”，不得向投資者承諾本金不受損失或者承諾最低收益。
特點(diǎn)四：私募基金對(duì)合格投資者的要求嚴(yán)格。私募基金的合格投資者，需要具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元，且個(gè)人金融類資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬元人民幣。
特點(diǎn)五：私募運(yùn)作要“透明”。制定并簽訂基金合同，充分進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)的揭示；根據(jù)基金合同約定安排基金托管事項(xiàng)，如不進(jìn)行托管，應(yīng)當(dāng)明確保障私募基金財(cái)產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機(jī)制。堅(jiān)持專業(yè)化管理，建立完善的風(fēng)控機(jī)制，防范利益沖突和利益輸送。
三：投資者該如何鑒別
非法集資的偽私募往往具備非法性、公開性、利誘性、社會(huì)性這四個(gè)特征，與上述的私募基金特點(diǎn)大相徑庭，投資者需要根據(jù)兩者特點(diǎn)上的不同，用自己的“火眼金睛”鑒別出私募基金中那些“披著羊皮的狼”。如果遇到如下幾種情況，投資者需要堅(jiān)決遠(yuǎn)離，避免造成不必要的財(cái)產(chǎn)損失：
1）所謂的私募基金銷售限額低于規(guī)定的100萬元或有 “拼單”購買等情況出現(xiàn)時(shí)；
2）有機(jī)構(gòu)采取公開宣傳、打廣告或其他方式向社會(huì)不特定人群公開宣傳和推介私募基金產(chǎn)品時(shí)；
3）一只私募基金產(chǎn)品累計(jì)有超過200名合格投資者時(shí)；
4）由于任何投資都是存在風(fēng)險(xiǎn)的，如果有私募基金管理人、私募基金銷售機(jī)構(gòu)向投資者承諾本金不受損失或是承諾最低收益，違背私募基金本質(zhì)時(shí)；
5）私募基金管理人及其基金產(chǎn)品在基金業(yè)協(xié)會(huì)未登記備案，投資者無法在基金業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)查看相關(guān)信息時(shí)。
結(jié)語：很多人會(huì)說私募基金和非法集資有的時(shí)候就是一步之遙，但相信只要投資者熟悉二者本質(zhì)上的不同，謹(jǐn)慎地辨析產(chǎn)品，就可以有效避免落入非法集資的圈套中。
